Тисяча найбільших українських компаній за доходами у 2023 році

Тисяча найбільших українських підприємств отримали чистий дохід у сумі майже 7,2 трильйона грн за підсумками 2023 року, що на 19,4% більше, ніж у попередньому періоді. Більшість із цих компаній традиційно належать до галузей паливно-енергетичного та аграрно-промислового комплексу й зосереджені у столичному регіоні. Детальніше про головні ринкові та регіональні тренди розвитку топ 1000 компаній країни — читайте в спільному дослідженні фінансового аналітика Романа Корнилюка та R&D-центру YouControl.

Під час другого року повномасштабної війни в секторальній структурі першої тисячі фірм відбулися деякі помітні зрушення:

• традиційні “дійні корови” української економіки: нафтогаз, енергетика, аграрка, металургія та IT знижують свою частку в доходах топ 1000 компаній, що свідчить про несприятливі процеси на ключових ринках;
• відносно вищу динаміку зростання виторгу зафіксовано у найбільших ритейлерів, гуртовиків, автодилерів, а також підприємств харчопрому та машинобудування;
• у  першу тисячу за доходами увірвалось 6 нових гемблінгових компаній. Галузь "Азартні ігри та лотереї" принесла 0.7% доходів топ 1000 на суму 51,9 млрд грн. Відбулися ці зміни не без активної участі держрегуляторів у процесах виводу даного ринку з тіні.

На яких ринках діють найбільші компанії України?

Фахівці YouControl агрегували показники чистого доходу від реалізації продукції першої 1000 компаній за галузевою, регіональною та віковою структурою, а також порівняли отримані результати з попередніми періодами. За оцінками Романа Корнилюка роль першої тисячі підприємств дещо посилилась, адже становить 54% від загального обсягу реалізованої продукції усіх підприємств України, що на 2 відсоткових пункти вище за показник 2022 року. Ділимось із читачами основними інсайтами виявлених тенденцій.

Тисяча найбільших компаній України представляють різні галузі економіки. Найчисельнішими секторами великого бізнесу є: харчова промисловість (139 компаній),  нафтогазовий сектор (115), електроенергетика (104), сільське господарство (97). Більше ніж по 50 компаній серед топ 1000 за доходами підприємств діє у таких секторах як оптова торгівля, роздрібна торгівля та машинобудування.

За обсягом чистих доходів у ренкінгу 1000 найбільших компаній України перше місце займає нафтогазовий сектор (1,2 трильйона грн або 16,8% від загальних доходів топ 1000), на другому — електроенергетика (15,9%). Обидва сектори хоч і лишаються провідними, але суттєво знизили питому вагу за 2023 рік. Далі за обсягом реалізованої продукції йде роздрібна торгівля, частка якої в доходах топ 1000 зросла до 10,6% з 8,3%, а також харчова промисловість (8,2%), яка обігнала сільське господарство (7,1%). Металургія попри зниження з 7% до 6,5% лишається на шостому місці.

У другому ешелоні найпопулярніших секторів великого бізнесу України з часткою в доходах топ 1000 від 1 до 6% продовжують перебувати оптова торгівля, транспорт і логістика, тютюнове виробництво, торгівля автотранспортом, фармацевтика, машинобудування, хімічна промисловість, вугільна промисловість та інформаційні технології (IT). 

До речі, сфера інформаційних технологій хоч і не суттєво, але вперше за багато років знизила частку в доходах великого бізнесу: з 1,3% до 1,1%. Ці дані корелюють з індикаторами стагнації експорту комп’ютерних послуг та скорочення чисельності ІТ-працівників, відомих з інших джерел. Цей доволі неприємний тренд мав би стати предметом посиленої уваги розробників економічної політики з огляду на очевидну потребу постіндустріальної модернізації традиційної структури української економіки, де досі переважають сировинно орієнтовані галузі.

Де знаходяться найбільші компанії України

Місто Київ є місцем реєстрації для 412 компаній, що генерують майже 52% від загального обсягу доходів топ 1000. Підприємствами великого бізнесу з промислових центрів Дніпропетровської, Київської, Львівської та Одеської області загалом було отримано ще 27% чистих доходів від реалізації продукції. Після першої п’ятірки лідируючих регіонів йде ще 6 областей з часткою в доходах по 2-2,5%: Запорізька, Полтавська, Черкаська, Волинська, Вінницька та Харківська. Кожен із решти регіонів країни займає менше ніж 1,1% в сукупній виручці першої тисячі.

Найменше великих компаній серед досліджуваної вибірки знаходиться в Чернігівській (8) та Донецькій областях (9). По десять компаній — з Чернівецької, Закарпатської, Івано-Франківської та Миколаївської областей. Водночас з огляду на наслідки війни та тимчасової окупації жодної компанії з Автономної Республіки Крим, Луганської та Херсонської області немає в переліку топ 1000 від YouControl.

Як свідчать результати аналізу географічна структура розміщення великого бізнесу після тектонічних зрушень під час першого року повномасштабної війни, у 2023-2024 роках стабілізується у стані нової рівноваги. Збереження великих діючих компаній у потужних промислових центрах загалом спостерігається тільки в регіонах, віддалених від прифронтової зони. Натомість Запорізька, Донецька, Луганська та Херсонська області значно втратили бізнес-активність через війну.

Попри серйозні втрати великого бізнесу на Півдні та Сході через війну, обнадіює те, що компанії з Дніпра, Харкова та Одеси продовжують утримувати свої позиції на бізнес-мапі країни, наскільки це дозволяють нинішні умови.

Який середній “вік” компаній з першої тисячі?

Віковий розподіл тисячі найбільших компаній України виглядає відносно рівномірним з середнім досвідом роботи на ринку 17 років від дати реєстрації. Проте, якщо оремо розглянути дохід і чистий прибуток компаній для кожного року окремо, то можна зробити кілька цікавих висновків:

• основну суму як доходів, так і прибутків топ 1000 генерують старі компанії, які зареєстровані 20-30 років тому. 
• також високі доходи демонструють молоді компанії віком 5-6 років. 
• період економічного застою 2010-2015 рр. виражається як в мінімальній кількості створених у цей час компаній в топ 1000, так і в низьких обсягах доходів, які генерує великий бізнес, зареєстрований у ці періоди.

Середній “вік” компаній суттєво відрізняється залежно від їхньої галузі. Наймолодші великі компанії зосереджені в таких секторах як азартні ігри та лотереї, архітектура та інжиніринг, електроенергетика, нафтогазовий та готельно-ресторанний бізнес, де середній вік складає від 4 до 10 років з моменту реєстрації. Найстаріші компанії першої тисячі працюють у сфері коксохімічної промисловості, водопостачання та утилізації, операції з нерухомістю, наукових досліджень, телекомунікацій та меблевої промисловості, де середній вік становить від 23 до 30 років.

Які ключові зміни в ренкінгу 1000 найбільших компаній України?

Наше дослідження — це вже третє оновлення ренкінгу топ 1000 від YouControl після першого випуску за даними 2020 року, з вимушеною паузою через затримку з розкриттям даних за 2021 рік і другим випуском за підсумками воєнного 2022 року.

Оцінюючи учасників 1000 найбільших компаній України у 2023 році із топ компаніями 2022 року, відзначимо, що склад першої тисячі оновився на 23%. Відтак, впродовж останнього року 233 компанії покинули список першої тисячі великого бізнесу: в основному через падіння виторгу, частково через банкрутства і руйнування, незначна частка підприємств досі не оприлюднила фінансові дані або ж невчасно публікувала їх минулого року.

Доходи компаній з топ 1000 за 2023 рік помірно зросли в номінальному виразі. Загальний дохід найбільших підприємств склав майже 7,2 трильйона гривень, що номінально на 19,4% більше, ніж загальні доходи топ 1000 компаній України у 2022 році (6 трлн грн). Зауважимо, що навіть якщо врахувати тогорічну інфляцію в 5,1%, реальний приріст лишатиметься позитивним і свідчить про фактичне збільшення доходів великого бізнесу.

Порівнюючи результати ренкінгу топ 1000 компаній за 2023-й з минулим випуском, можна стверджувати, що фіксується номінальне скорочення доходів великих гравців бізнесу із нафтогазового сектору (темпи падіння доходів: -4,4%), коксохімічної промисловості (-62%), наукових досліджень (-10,3%), водопостачання (-22%) та охорони здоров’я (-44%). Також зі списку топ 1000 на цей раз взагалі вибули компанії зі сфери медіа, тоді як за підсумками 2020 року учасниками були три національні телеканали.

Інші традиційні сектори української економіки: АПК, енергетика, металургія та IT, хоч і сукупно наростили доходи за рік, але  знижують свою відносну частку в доходах топ 1000 компаній. Не без впливу ракетних обстрілів з боку рф сектор електроенергетики скоротив свою частку у доходах 1000 найбільших компаній України на 1,4 відсоткового пункта до 15,9%. Також за другий рік повномасштабної війни зменшилась частка доходів компаній сільського господарства (на -1 процентний пункт), металургії (-0,5 п.п.),  хімічної промисловості (-0,3 п.п.), транспорту, вугільної промисловості, IT та телекомунікацій (фіксується спад на -0,2 п.п. по кожному сектору). Це свідчить про несприятливі процеси, які відбуваються на ключових ринках, які традиційно “формували обличчя” української економіки.

Відносно вищу динаміку зростання виторгу зафіксовано у найбільших торговельних компаній, автодилерів, а також підприємств харчопрому та машинобудування. Лідерами росту за доходами серед найбільших компаній України за підсумками 2023 року стали компанії таких секторів економіки як: роздрібна торгівля (+2,3 п.п.), оптова торгівля (+1,2 п.п.), тютюнова галузь, машинобудування (по +0,9 п.п.), торгівля автотранспортом, азартні ігри та лотереї (по +0,7 п.п.). Зокрема, до першої тисячі за доходами увірвалось 6 нових гемблінгових компаній, які згенерували 0.7% доходів топ 1000 на суму 51,9 млрд грн. Харчова промисловість також наростила виторг на 128 млрд грн, що збільшило її частку в сукупних доходах першої тисячі на 0,5 п.п. з 7,7% до 8,2%.

Регіональні тренди великого бізнесу 

Регіональна структура загального виторгу 1000 найбільших підприємств України у 2023 році зазнала менш суттєвих змін, ніж у минулі періоди: Київ зумів показати максимальний приріст абсолютних доходів крупного бізнесу на 627 млрд грн (+20% або ріст частки в топ 1000 на +0,4 п.п.). Значно зросли обсяги чистих доходів топкомпаній, що зареєстровані в Київській (+104 млрд грн, +29%) та Львівській (+92 млрд грн, +34%) областях, у результаті чого частка доходів підприємств із першої тисячі за 2023 рік зросла на +0,5 процентних пункта в кожному регіоні. 

Зростання доходів топкомпаній з решти західних регіонів, на відміну від позаминулого року, або значно скромніше або ж навіть фіксується спад, як у Волинській (-5,7%; -0,5 п.п.) та Івано-Франківській (-15,7%; -0,3 п.п.) областях.

Максимально частка в доходах великих компаній знизилась у Запорізької області на -0,7 п.п. або -13 млрд грн. Низхідний тренд з відомих причин торкнувся Донеччини (-0,2 п.п.) та Одещини (-0,2 п.п.).

Водночас великий бізнес Харківщини демонстрував парадоксальну антикрихкість: відзначається приріст сукупних доходів компаній топ 1000 на +50 млрд грн (+0,4 п.п.). Посилили свою роль у топ 1000 бізнеси з Вінницької (+0,3 п.п.) та Житомирської (+0,1 п.п.) областей.

Як аналізувати ринок самостійно?

Для більш детального самостійного аналізу ринку з можливістю формування списків компаній за заданим основним КВЕДом (видом економічної діяльності), регіоном, населеним пунктом, датою реєстрації та подальшим аналізом виручки та інших фінпоказників можна скористатися YC.Market. Це зручний інструмент для зручного і швидкого аналізу ринків, створений компанією YouControl. Він допоможе вам знайти конкретні найбільші компанії України по кожному з досліджуваних секторів економіки за обраними критеріями. Крім того, в YC.Market є каталог компаній, де можливо безкоштовно отримати доступ до секторального аналізу кожної області України та дізнатися про топ 10 компаній у кожній галузі в регіоні на основі відкритих даних про 7 млн компаній та ФОП в Україні.

Висновки

У переважній більшості компанії топ 1000 належать до галузей паливно-енергетичного, торговельного та аграрно-промислового секторів. Високу частку доходів за другий рік після повномасштабного вторгнення отримав великий бізнес на ринках металургії, транспорту, тютюну та фармацевтики. 

Найбільша кількість топкомпаній і далі де-юре зосереджена в Києві, хоча де-факто частина  активів може знаходитись в інших регіонах. Вичерпуються позитивні ефекти для великого бізнесу західних областей у порівнянні з першим роком воєнного стану, за винятком Львівського і частково Закарпатського регіонів, які продовжують отримувати значні дивіденди від зміщення бізнес активності в більш безпечні громади. Більш високе нарощення доходів наразі мають представники великого бізнесу з міста Київ, Київської, Вінницької, Житомирської та Харківської областей, котрі явно посилили свою частку в топ 1000 компаній. 

Воєнний 2023 рік негативно вплинув на найбільші компанії України: значне зниження спостерігалось в доходах великих компаній нафтогазового сектору, коксохімічного виробництва, водопостачання та охорони здоров’я. Попри певний ріст виручки, сукупна частка в доходах топ 1000 знизилась за секторами електроенергетики, сільського господарства, металургії, хімічної промисловості та IT.

Проте, низці галузей вдалося істотно наростити виручку. Відносно суттєве зростання доходів компаній України спостерігаються в таких секторах як роздрібна торгівля, оптова торгівля, харчопром, тютюнова галузь, машинобудування, торгівля автотранспортом, азартні ігри та лотереї.

З макроекономічного погляду такі трансформації галузевої структури у бік B2C-ринків та сектору мілітарних технологій пояснюються підживленням споживчого попиту через канал росту державних видатків, спровокованих суттєвими воєнними потребами. Підсилює цей надлишковий попит населення та армії на товарну масу бюджетний дефіцит, який не без проблем, але досить успішно покривається коштом зовнішніх та внутрішніх запозичень в умовах курсу на забезпечення макрофінансової стабільності. Втім подальша деформація ринкового профілю економіки та зростання імпорту вимагає уваги та грамотної структурної політики, особливо стосовно майбутнього стійкого розвитку її традиційних експортоорієнтованих “локомотивних” секторів.

Методика розрахунків

З метою покращення якості дослідження аналітики YouControl попередньо очистили повний офіційний набір даних фінансової звітності від юридичних осіб з “некомерційними” типами організаційно-правової форми. Потім відсіяно очевидно помилкові записи для частини підприємств, зокрема суб’єктів малого підприємництва, що ймовірно виникли через механічні помилки, зокрема заповнення фінзвітності в одиницях замість стандартних тисяч грн. Після цього було проведено ранжування підприємств за зменшенням чистого доходу від реалізації продукції. У результаті сформовано ренкінг топ 1000 найбільших компаній України за підсумками 2023 року. 

Отриману вибірку доповнено додатковою інформацією, яка є доступною в аналітичній системі YouControl, зокрема, про міста та регіони реєстрації кожної компанії, їхній правовий статус, дату реєстрації, основний КВЕД. Залежно від останнього кожній компанії присвоєно відповідний цілям аналізу узагальнений маркер сектору економічної діяльності. Зауважимо, що банки та суттєва частина небанківських фінпосередників не включаються до ренкінгу з огляду специфіки фінзвітності, які не передбачають наявності статті “чистий дохід” у формі 2 (P&L).

Для того, щоб вагома частина інформації про секторальну приналежність не втрачалась у процесі агрегації, було додатково перевірено дані про основний вид економічної діяльності на офіційних вебсайтах та інших відкритих джерелах для уточнення фактичної спеціалізації кожної компанії, що увійшла до вибірки дослідження.